私募股权基金产品要素表(基金是怎么产生的)

私募股权基金产品要素表(基金是怎么产生的)

内容导航:
  • 怎么做私募基金公司备案
  • 私募基金尽职调查报告最后结论怎么写
  • 请问基金公司是如何运营的?
  • 发行私募基金应当注意哪些事项
  • 私募股权基金,如何进行投后管理?
  • 指数基金是怎么形成地
  • 私募股权基金和私募创业投资基金区别在哪里?
  • 1、怎么做私募基金公司备案

    1、私募基金登记备案的性质
    私募投资基金管理人登记和私募基金备案不属于行政许可事项。根据《证券投资基金法》、《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》、中国证监会授权以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》有关规定,由基金业协会负责私募投资基金管理人登记和私募基金备案,并履行行业自律监管职能。私募基金自律管理以信息披露为核心,以诚实守信为基础。私募基金管理人承诺对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任。基金业协会对于私募投资基金管理人提供的登记备案信息不进行实质性事前审查。投资者进行私募基金投资时须谨慎判断和识别风险。

    2、私募基金管理人登记
    ① 私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。
    ② 私募基金管理人申请登记,应当通过私募基金登记备案系统,如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。
    ③ 私募基金备案材料不完备或不符合规定的,私募基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正。
    申请登记期间,登记事项发生重大变化的,私募基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容。
    ④ 基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。
    ⑤ 私募基金管理人提供的备案材料完备且符合要求的,基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式,为私募基金管理人办结登记手续。网站公示的私募基金管理人基本情况包括私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。公示信息不构成对私募基金管理人投资管理能力、持续合规情况的认可,不作为基金资产安全的保证。
    ⑥ 经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的,基金业协会应当及时注销基金管理人登记。

    3、私募基金备案的范围
    ① 私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二条规定,本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金),系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
    ② 私募基金、私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等管理人应当向基金业协会履行私募投资基金管理人登记手续,所管理的私募基金应当履行基金备案手续。
    ③ 私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别,如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同等基本信息。公司型基金自聘管理团队管理基金资产的,该公司型基金在作为基金履行备案手续同时,还需作为基金管理人履行登记手续。

    4、人员管理
    ① 私募基金管理人应当按照规定向基金业协会报送高级管理人员及其他基金从业人员基本信息及变更信息。
    ② 从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格。
    具备以下条件之一的,可以认定为具有私募基金从业资格:
    (一)通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试;
    (二)最近三年从事投资管理相关业务;
    (三)基金业协会认定的其他情形。
    ③ 私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信,最近三年没有重大失信记录,未被中国证监会采取市场禁入措施。前款所称高级管理人员指私募基金管理人的董事长、总经理、副总经理、执行事务合伙人(委派代表)、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员。
    ④ 私募投资基金管理人应当事先确认本机构报送的从业人员注册信息符合《办法》规定的认定条件,并承担核实责任。协会将予以进一步核对。如发现注册信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的,协会将对私募投资基金管理人采取相应自律处分措施。涉嫌违法违规的,将移送中国证监会处理。

    5、备案时间及要求
    ① 私募基金管理人应当在每月结束之日起5个工作日内,更新所管理的私募证券投资基金相关信息,包括基金规模、单位净值、投资者数量等。
    ② 私募基金管理人应当在每季度结束之日起10个工作日内,更新所管理的私募股权投资基金等非证券类私募基金的相关信息,包括认缴规模、实缴规模、投资者数量、主要投资方向等。
    ③ 私募基金管理人应当于每年度结束之日起20个工作日内,更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人应当于每年度四月底之前,通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
    ④ 受托管理享受国家财税政策扶持的创业投资基金的基金管理人,还应当报送所受托管理创业投资基金投资中小微企业情况及社会经济贡献情况等报告。
    ⑤ 私募基金管理人发生以下重大事项的,应当在10个工作日内向基金业协会报告:
    (一)私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更;
    (二)私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更;
    (三)私募基金管理人分立或者合并;
    (四)私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为;
    (五)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;
    (六)可能损害投资者利益的其他重大事项。

    6、私募基金会员资格和会费
    私募基金管理人和私募基金系特别会员,根据《中国证券投资基金业协会章程》(经第一次会员大会审议通过)第十二条第一款第(一)项规定,普通会员有选举权、被选举权和表决权,联席会员、特别会员有表决权。 同时根据《中国证券投资基金业协会会员会费收缴办法》第一条和第二条的规定,特别会员入会费和会员年费均为两万元。 特别会员是否能转为普通会员目前还没有明确规定。

    7、不登记、备案的法律后果
    根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》规定,如果私募基金拟上市企业,就必须去备案,否则无法通过上市途径退出。 至于不登记、备案是否属于办法第三十条第二款规定的情节严重,协会是否会根据办法第三十条第二款第(一)项移交证监会处理,证监会是否会根据《中华人民共和国证券投资基金法》作出相关处罚,目前没有明确意见
    我们可以代办私募基金备案,只需要准备法人资料及高管资料就行

    2、私募基金尽职调查报告最后结论怎么写

    尽职调查对审慎的投资人来说是不可或缺的,也是做出更好投资决策的基础。PE基金的评估面临几个特别的难题:行业信息的非公开特性,导致相关信息难以获取;而且,投资决策不是直接决定购买特定的资产,而是给基金管理人做出投资承诺。
    尽职调查涵盖很广,一般的定义是:由投资人实施的、针对潜在投资目标的调查和评估过程,内容包括运营和团队的审查、材料真实性验证等。尽职调查有很多不同类型,但可以归为3大类:业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。
    本文探讨的是,在投资PE基金时,业务尽职调查的部分。
    尽职调查对审慎的投资人来说是不可或缺的,也是做出更好投资决策的基础。PE基金的评估面临几个特别的难题:行业信息的非公开特性,导致相关信息难以获取;而且,投资决策不是直接决定购买特定的资产,而是给基金管理人做出投资承诺。所以,用于评估公开权益投资的普通评估技术,不适用于PE资产类型。
    在投资一支PE基金时,投资人应该对以下几点完全认可:
    策略角度:基金的策略
    回报角度:基金管理人与同行团队的对比优势
    风险角度:风险降低到投资人要求的水平
    PE行业的历史很短、数据缺乏、与同行或与其他投资方式对比困难,以及其他一些因素,导致投资人必须依赖对PE基金的定性分析和尽职调查中的判断。
    设立结构性的尽职调查流程
    1、整体结构
    一个可靠的尽职调查结构中,第一步是对基金策略的严密的审查,审查内容包括多种评估要素,比如投资机会、资金需求和供应、基金管理人质量、进入和退出价格、未来的发展潜力等。而且,很重要的是,基金策略不仅仅单独来看要有吸引力,放到投资人的总体投资里来看也要有吸引力。
    第二步要做的是对相关的基金管理人做全面的审查,国内有数千名可供选择的PE基金管理人,全面审查是一项艰巨的任务。
    第三步是确保通过深入的尽职调查可以降低潜在的风险。对于所有未核实的事项,必须采取尽职调查的步骤去确认。只有在所有事情上获得了足够的满意度之后,才应该考虑投资。
    2、尽职调查流程实例
    一个根据基金管理人具体情况量身定做、包含具体的步骤和方法、且清晰完整的尽职调查流程,是对基金管理人进行全面、可靠评估的一个重要先决条件。下面,我们就分解一下已经在国外经过20多年不断完善的尽职调查流程。
    初步筛选:
    对基金的初步筛选主要依据基金的历史经历、投资策略、团队以及与投资组合公司的关系。这一步可以由初级的专业人员完成,但是需要有一个经验丰富的高级专业人员审核筛选过程,并最后决定是否需要做更深入的尽职调查。
    资格预审:
    资格初审阶段要从基金管理人过去所有投资组合的详细分析开始,明确基金管理人在过去及未来的投资中,他对投资组合的价值贡献。将其中的观察与风险-回报整体情况对比,并结合与同行的对比参考,可以证明该基金的风险-回报潜力。这个阶段,在投资团队内部对拟投资的基金进行讨论是有很多好处的,讨论可以确定关键要点、被忽视的风险、可能的外部介绍等。
    资格审查:
    资格审查阶段可以分成3个步骤:
    1. 第一步是审核基金管理人的管理结构和程序,目标是确定基金运营和团队组合的风险。
    2. 第二步是通过跟第三方验证,来确认评估结果。验证电话要精心准备,打给基金过去和当前投资过的公司的关键人物,这是非常好的资源去检验你当前对基金管理人的印象。验证电话是个很好的机会检验基金
    管理人在创造价值和投资机会发掘等方面的能力。如果外部的验证电话证实了当前的评估结果,并且没有引出新的问题。
    3. 最后一步是法律和税务尽职调查。
    投资决策和认购:
    经过正规的投资审批机制,比如通过投资委员会,完成尽职调查流程。这最后一个步骤,包括对基金的认购过程。
    监督:
    做长期投资时,必须要准备好做全面的监督,以确保在需要时可以采取积极的措施,让投资人自己的利益最大化。
    监督也是对基金管理人下一支基金(通常是3、4年以后)投资时,其尽职调查中的一个组成部分。对上一支基金的深入监督成为尽职调查的重要构成部分。
    3、风险—回报表
    一个清晰的基金管理人评估结构针对不同基金管理人是一致的,并且可以对特定的基金管理人群体进行对比分析。一个恰当的定性和定量分析的评分系统是有用的。通过长期使用,评分系统非常完善了。而且,评分系统可以对不同地域、不同领域的基金管理人进行对比。
    为了能够对基金管理人进行排名,一个关注风险和回报的定量对比表将有助于将完整的尽职调查内容汇集成在一起。下面这个表在国外被长期使用。
    PE基金的尽职调查是一项繁重的工作,而对于基金管理人的评估,必须建立一个正确的、有清晰里程碑的尽职调查流程,流程必须包含一些措施,可以结构化对拟投资基金进行评估、并与不同基金进行对比。当对多个基金管理人团队进行尽职调查时,要特别注意确保所有专业人员运用相同的评估方法,不同人的评估结果又可对比性。
    最后,必须强调,尽管市场上有很多看上去很诱人的投资机会,尽职调查的最重要的要素是识别每个机会背后的风险。
    私募基金尽职调查报告篇二:私募基金尽调清单
    私募基金-XXXX基本资料
    一、公司治理情况(提供企业法人营业执照、组织机构代码证、税务登记证)
    1、公司全称: 2、营业场所: 3、公司设立时间: 4、注册资本:
    5、法定代表人或实际控制人或普通合伙人: 6、业务范围:
    7、公司股东情况、持股明细及基本简介(请按以下附表提供)
    8、公司组织架构及各部门职责分工(提供组织架构图)
    9、公司团队情况:公司员工人数、主要人员履历(请按以下附表提供):包括但不限于法定代表人、拟引入产品投资经理、风险专岗人员等。
    二、公司经营情况
    1、公司最近两年管理资产规模年末时点数(可按产品系列或具体投资策略分类)
    2、公司最近两年管理费收入年末时点数
    3、提供公司资产、负债、盈利、成本等情况(以附件形式提供最近二年资产负债表、利润表和现金流量表)如不便提供相关财务报表,请按以下内容提供基本财务数据:
    截至2013年12月31日,总资产人民币XXXX万元,负债人民币XXXX万元,公司主营业
    务收入XXXX万元,净利润XXXX万元。
    截至2014年12月31日,总资产人民币XXXX万元,负债人民币XXXX万元,公司主营业务收入XXXX万元,净利润XXXX万元。
    4、产品历史业绩:公司最近两年发行的产品情况,包括但不限于产品名称、成立期限、投资策略等
    5、公司合规情况:请说明公司合规管理情况:
    公司自成立以来,公司或公司高级管理人员、投资经理是否受过国家监管机构及自律组织的警告、通报批评或处罚。
    (是或否)。
    公司是否涉及过任何法律诉讼等。 (是或否)。
    三、投资管理
    1、投资策略及投资范围:说明公司自成立以来的投资理念、策略及风格;与同业相比的优势及劣势。
    2、投资决策机制
    (1)说明公司投资决策机制,并提供相应书面制度规定,也可提供实例说明。包括但不限于是否有投资决策委员会等组织,投决会的职责、成员、分工、投资决策流程;召开决策会议的情况及召开频率。投委会与基金经理之间的权限分配制约机制。如有投资决策流程图也请提供。
    (2)股票池管理:说明遴选股票的标准(包括定量和定性分析标准),构建及维护股票池的情况。
    (3)投资过程(股票池管理、投资决策)是否有相关系统支持。
    四、交易管理机制
    公司交易管理机制、流程(主要是交易执行);是否有自主开发的交易管理系统。
    五、风险管理机制
    1、公司风险管理组织架构
    2、风险管理流程、主要方法
    (1)风险管理流程:提供书面制度规定;
    (2)主要风险管理措施:例如是否实施限额管理,按不同投资品种描述;
    3、应急预案机制
    (1)对相关交易、风险管理系统出现问题的应急预案;
    (2)应对流动性风险、操作风险的应急预案;
    (3)说明公司是否启动过应急预案机制,如启动过相应机制,提供详细书面说明。
    六、系统支持管理
    1、关于投资决策、交易管理、风险管理等环节是否有专门系统支持;该系统是否为自主开发;
    2、公司与经纪渠道是否有系统对接或交互(例如期货等衍生品交易);
    七、拟引入产品情况
    1、投资经理情况:详细从业经历介绍;包括但不限于从业年限、从业机构、相关专业学习经历、管理产品收益情况等。
    2、管理产品收益情况(按照如下表格填写)
    3、投资策略
    提供具体投资策略描述,比如市场中性策略、股票多头策略或是混合策略等。如是存续期间产品,请提交最近一年投资报告(季报或月报)。
    4、风险管理措施:是否有严格执行相关风险管理措施,如果是存续期间产品,请尽量提供交易记录作为证明。
    5、产品渠道:确认产品渠道,并提供相关法律协议文件。
    八、其它情况
    1、与我公司或其它机构合作情况(如有)
    2、市场上对公司、产品、投资经理的评价(包括正面、负面)
    私募基金尽职调查报告篇三:尽职调查清单-私募基金投资
    XX公司
    法律尽职调查清单
    尽职调查清单——XX公司
    XX公司
    法律尽职调查清单
    北京市大成律师事务所声明: 1、北京市大成律师事务所(以下简称“本所”)在承办XX投资管理公司(或其关联主体)投资XX公司项目的过程中,需由XX公司(以下简称“公司”)按真实、准确、完整的要求,提供本清单项下所列的资料,这些资料是本所律师提供相关法律服务的重要依据;
    2、文件的真实性须由公司负责,复印件须与原件相符;公司应尽量提供与本资料清单要求相符的资料,如确实无相关的资料,公司应提供书面说明;对于公司不存在的某些情况,公司应当表明“无”或作出书面说明;
    3、本尽职调查文件清单是本所拟作为公司改制及代办转让项目之法律顾问工作内容的一部分,随着项目工作的推进,本所将会不时提出补充调查文件清单;
    4、本法律文件清单涉及公司及其下属公司(如有)的商业机密以及本所的工作机密,仅供本项目使用,未经本所书面同意,不得扩散或用于其他目的。
    中国 北京
    年 月 日
    尽职调查清单——XX公司 目 录
    一、公司基本情况和历史沿革.........................................3
    二、公司股权法律状况...............................................4
    三、公司附属子公司情况………………………………………………………….5
    四、公司土地和房产情况……………………………………………………….. 5
    五、公司重要固定资产………………………………………………………….. 6
    六、公司知识产权……………………………………………………………….. 6
    七、公司融资/借贷情况 ………………………………………………………….7
    八、关联交易和同业竞争 …………………………………………………………7
    九、员工与劳动人事.................................................8
    十、财务和税务…………………………………………………………………….9 十一、行政监管……………………………………………………………………9 十二、重大诉讼、仲裁和行政处罚文件及违约事件(如有) ……………….10 十三、公司需要说明的其他问题 ……………………………………………….10
    尽职调查清单——XX公司 一、公司基本情况和历史沿革
    1.1 公司股权结构图并附书面说明。该结构图及说明应标明公司的股东
    结构,及公司持有股权的附属子公司的股东结构,标明公司及各子公司的注册资本额、公司及各子公司各股东的出资额以及各股东所拥有的股权比例,各股东取得该等股权的方式,以及历次股东或持股比例的变化,以及公司的控股股东的股权结构及其实际控制人(需披露至自然人)。
    1.2 公司历史沿革的简介。并请提供公司设立至今的全部工商登记资料,
    包括设立,股权、所有制形式或实际控制人的历次变化,历次改组、改制、兼并、合并或收购、资产出售,历次名称、注册地的变更等。
    1.3 公司营业执照。包括自成立日期起至今领取、换领的所有营业执照,
    以及历次工商变更登记证明文件。
    1.4 公司章程及其历次修改变更文件,公司合资合同(如有)及其历次
    修改变更文件。
    1.5
    1.6 公司设立或变更设立的项目建议书、可行性研究报告及批文。 政府及行业主管部门的批文,包括但不限于:
    (1) 成立的政府机关批文(如有);
    (2) 变更注册资本的政府机关批文(如有);
    (3) 变更或增加经营范围的政府机关批文(如有);
    (4) 股份变动时涉及的批准文件 ;
    (5) 其它与历史沿革有关的批文。
    1.7
    1.8 公司股东名册、出资证明书或股权证书。 公司股东资格证明文件(法人股东请提供经过最新年检的营业执
    照、组织机构代码证复印件;自然人股东请提供身份证复印件)。
    1.9 公司股东之间的协议及股东转让股权等方面的法律文件。包括股东
    协议、出资人协议、增资扩股协议、投票委托协议、规定或限制股
    尽职调查清单——XX公司 东权利的任何其他协议,以及与股权转让、委托经营、信托、授权代理等有关的一切协议、授权委托书或其他类似文件,及其任何修改、补充文件。相应股权转让的付款凭证也应当一并提供。
    1.10 公司从事业务所必须的许可证和登记文件。包括但不限于:业务资
    质证明(如有)、组织机构代码证、税务登记证(国/地税)、外汇登记证、高新技术企业证书、出口企业认证、质量体系认证、环境管理体系认证等及其他类似证照的正副本(以上证照如需要年检,请提供最新年度经年检的相应证照)。
    1.11 验资报告。包括设立和历次增资的验资报告。
    1.12 评估报告。包括公司设立、增资、重大重组、改制等行为涉及的评
    估报告。
    1.13 公司自设立以来历年董事会成员名单、监事会成员名单。
    1.14 公司内部组织结构图。
    1.15 公司主要业务和发展前景简单介绍。
    二、公司股权法律状况
    2.1 公司股权是否存在质押、设臵其他担保事项或其他权利限制的情
    形?如存在,请提供股权质押、担保协议/合同、质押登记证明等相关法律文件。
    2.2 公司股权是否存在被人民法院采取司法冻结、查封、扣押等财产保
    全或执行措施的情形?如存在,请提供相关法律文件包括但不限于起诉状/仲裁申请书、判决书/仲裁裁决书、民事裁定书、民事调解书等司法文件及其他相关法律文件。
    2.3 公司股权是否存在股权权属争议的情形,如存在,请说明有关争议
    的详情并提供争议涉及的相关法律文件。
    2.4 公司股权是否存在其他可能影响股东处分其股权的限制情形,如存
    在,请说明详情并提供有关法律文件。

    3、请问基金公司是如何运营的?

    一、成立公司主体
    1,公司名称:按照协会规定,目前申请私募基金牌照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等
    字样,一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等,名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系,各地最终审核名称结果有所不同。
    2,公司类型:目前一般为有限责任公司或有限合伙企业(目前协会已经放开了外商独资企业(WOFE)在国内申请私募基金管理人牌照,关于WOFE的设立比较复杂,会在后续的文章中详解)。
    3,选择一个比较合适的公司注册地址,主要考虑:提供注册地址,税收优惠,高管退税和奖励,管理规模奖励,办公室提供和其他配套服务措施。
    4,关于注册资本:一般在1000万比较合适,现在是认缴资本制度,股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可,协会要求实缴资本比例在25%及以上,或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
    5,关于公司经营范围:按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是:资产管理,投资管理,股权投资,股权投资管理,股权基金投资管理(申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样)。
    6,其他的杂项:办理公司工商注册,刻章,开立银行账户,开立社保公积金账户等。
    二、公司开业
    1,核定税种:现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人,增值税税率为6%(全部营业额*6%=增值税额),企业所得税25%,个人所得税20%(投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成,这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈,有一定比例的税收返还)。
    2,办理法人一证通U盾,开通税务和银行的三方协议,保证以后进行网上报税,以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
    3,寻找公司办公室:因为现在申请私募牌照需要实际办公地址,律师和协会都会现场尽职调查。
    4,公司网站建设,微信网站建设(此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求)。
    三、申请私募基金牌照
    1,高管资格:从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格,其中法定代表人,总经理,风控负责人一定要基金从业资格。
    2,经营范围:按照一,3说明注册即可。
    3,注册资本:实缴资本比例在25%及以上,或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
    4,办公条件:需要有实际的办公地址,大小不限,能满足公司所有员工正常办公,以及适当的办公设备。
    5,高管人员:最好有5-10的员工,组织架构有:总经理,投资部,风控部,行政部,市场部,人事部等,各1-2名员工,其中总经理,风控负责人,投资经理最好是全职,其他人员可以兼职。
    6,制度性文:按照协会和公司自身情况,编写制度性文件,一般有9-23个制度性文件(切勿全盘复制其他的模板,协会现在对这方面审核很严格,要严格根据自身情况编写,有几个不重要,重要的是和自己公司相匹配)。
    7,牌照类型:目前有私募证券基金,私募股权基金,私募创业基金,其他类型基金四个类型,根据自己的实际需求选择一个或多个,按照协会最新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基金牌照类型,等团队扩充后再增加类型,这样通过协会审核的几率比较大。
    8,法律意见书:需要请专业的律所进场尽职调查,根据协会要求完成《法律意见书》,在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
    9,网上申请:申请私募基金管理人备案账号,完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致,并上传《法律意见书》。
    10 ,等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。
    四、产品发行
    1,取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品,否则会被吊销牌照,就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。
    2,产品类型:目前普遍采取契约性基金方式,确定PB商,托管商,托管行,产品要素表,基金合同,托管协议,外包协议等。
    3,产品募集:员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集,一般有银行,券商,期货公司,第三方理财公司,FOF/MOM等。
    4,产品备案:产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。
    五、后续运营
    1,公司财务:每月的记账和报税,年度财务汇算清缴,企业年度网上公示。
    2,信息披露:每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》,基金产品的月度,季度和年度信息披露。
    3,公司宣传:品牌建设,媒体合作宣传,加入相关协会,路演,员工建设,企业文化建设,交易策略团队的完善等。
    4,合作伙伴:券商,银行,期货公司,FOF/MOM,第三方理财机构,专业机构投资人,会计师事务所,律师事务所等。
    5,起步资金:因为是第一个产品,所以全部从外部募集还是有难度的。

    4、发行私募基金应当注意哪些事项

    一、设立私募基金公司应当具备下列条件,应当向基金业协会申请登记:
    (一) 实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币;
    (二) 自行募集并管理或者受其他机构委托管理的产品中,投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上;
    (三) 有两名符合条件的持牌负责人及一名合规风控负责人;
    (四) 有好的社会信誉,最近三年没有违法违规行为记录,在金融监管、工商、税务等行政机关以及商业银行、自律管理等机构无不良诚信记录。
    (五)股权投资管理机构、创业投资管理机构等符合登记条件的,应当向基金业协会申请登记。法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
    二、私募基金的发行的注意事项
    1.私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金(Public Fund)是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金,即证券投资基金。
    2.证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。广义的私募基金除指证券投资基金外,还包括私募股权基金。
    3.在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种,一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金,二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
    4.基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募,按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票),期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF fund of fund(基金投资基金,标的为PE与VC基金),REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金,标的为房地产),TOT trust of trust (信托投资基金,标的为信托产品),对冲基金(又叫套利基金,标的为套利空间),以上这么多基金形态,很多都是西方国家有,在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制,投资标的灵活,所以私募是有的)。
    5.中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金,例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等,这些公募基金受证监会严格监管,投资方向与投资比例有严格限制,它们大多管理数百亿以上资金。
    6.私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
    7.私募房地产投资基金(现较少,如金诚资本、星浩投资),私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉,弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC,风险大,如联想投资、软银、IDG)

    5、私募股权基金,如何进行投后管理?

    私募股权基金自己不能管理,只能买进或卖出。

    6、指数基金是怎么形成地

    指数是一种选股规则,按照某个规则挑选出一篮子股票。如果有基金公司开发一个基金产品,也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票,这就是指数基金了。简单来说,指数基金是一种特殊的股票基金。

    7、私募股权基金和私募创业投资基金区别在哪里?

    据悉,今年以来私募证券投资基金行业的平均收益为-9.64%,其中股票策略的平均收益仅-13.81%。由于A股市场低迷,私募证券基金规模持续缩水,今年以来已累计缩水0.35万亿。11月底,私募证券投资基金的管理规模仅剩下2.26万亿元。
    反而私募股权基金在仍保持稳增长态势。大额基金募资成功的消息频出,其中,基石资本逆市完成100亿元的募资,深创投、纪源资本、达晨创投也都募集了40亿以上的资金。高瓴资本最新一期的“高瓴基金四期”甚至募集了106亿美元,刷新了KKR创下的亚洲私募募资之最。私募股权基金从年初的6.45万亿元增长至11月底的7.68万亿